Джексон-Хоул, Вайоминг, 30 августа (Reuters) — Главы центральных банков европейских стран покидают ежегодную встречу со своими американскими коллегами, не испытывая уверенности в сохранении давних норм глобального сотрудничества и опасаясь дальнейших потрясений в и без того непростых отношениях с Вашингтоном, сообщили источники, знакомые с ходом обсуждения.
На этой неделе представители Федеральной резервной системы приложили все усилия, чтобы развеять опасения своих коллег, пообещав выполнить все взятые на себя обязательства.
Однако, учитывая разногласия между центральным банком и администрацией, они не могут предоставить никаких гарантий против внезапных изменений в политике президента Дональда Трампа, заявили более полудюжины чиновников, присутствовавших на ежегодном экономическом симпозиуме Федерального резервного банка Канзас-Сити в Джексон-Холе.
Недавние интервенции Министерства финансов США, направленные на поддержку японской иены и снижение долгосрочных затрат на заимствования США, вызывают особую озабоченность, поскольку они предвещают дальнейшие интервенции и отступления от норм, заявили официальные лица, пожелавшие остаться анонимными.
После сделки с иеной 1 августа министр финансов США Скотт Бессент подтвердил, что Казначейство продало евро за японскую валюту , и заверил центральные банки региона, что этот шаг является «просто перераспределением ресурсов». В пятницу он заявил, что валютные средства для покупки иены поступили из Фонда стабилизации валютного курса Казначейства.
Однако, по словам источников, европейские чиновники были особенно недовольны тем, что США не предупредили их заранее о том, что продажа евро является частью сделки.
«Это было возмутительно», — сказал один из них. «Вы всегда берете трубку и предупреждаете заранее».
«Мне кажется, это означает, что США делают всё, что хотят».
Другие отнеслись к ситуации более снисходительно и заявили, что сделка была настолько необычной, что, возможно, это была честная ошибка.
Представители Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы отказались от комментариев.
Представитель США заявил, что американо-японская интервенция была предпринята для противодействия нестабильным колебаниям курса иены и для поддержания стабильности на мировых финансовых рынках.
«Это не было направлено против кого-либо еще», — сказал чиновник. «Министерство финансов поддерживает тесную и постоянную связь со своими международными коллегами, но мы не комментируем оперативные детали этих обсуждений».
Опасения по поводу выкупа долга
Источники также сообщили, что план Бессента по увеличению выкупа долгосрочных облигаций — сделок, которые, возможно, придется финансировать за счет выпуска облигаций с более коротким сроком погашения, — также вызвал обеспокоенность у европейских центральных банкиров, поскольку, как и покупка иены, это свидетельствует о готовности администрации принять необычные меры для ограничения стоимости заимствований.
«Обычно такие меры дают лишь временное облегчение», — сказал второй источник. «Но они явно обеспокоены. Что же будет дальше? Будут ли они оказывать давление на ФРС, чтобы та начала скупать облигации на рынке?»
Хотя Федеральная резервная система является единственным органом США, определяющим денежно-кредитную политику и независимым в этой миссии от избранной администрации, источники утверждают, что Трамп продемонстрировал готовность пойти на чрезвычайные меры, чтобы добиться своей воли.
Их беспокоило то, что это может вызвать потрясения на рынках, которые затронут далеко за пределами США.
В ответ американский чиновник повторил ранее сделанные заявления о том, что увеличение объемов выкупа долгосрочных облигаций направлено на обеспечение большей ликвидности в секторах с более длительным сроком погашения, где Казначейство получает высококачественные предложения о выкупе.
«Это не монетарная политика и не попытка установить верхний предел процентных ставок», — заявил чиновник.
Однако в четверг представитель Министерства финансов США заявил журналистам, что ведомство «сосредоточено на снижении доходности долгосрочных облигаций «, поскольку она превысила уровень, который ведомство считает «справедливой стоимостью».
ОПЕРАТИВНАЯ ПЕРЕДАЧА УСЛУГ В РИСКЕ?
По словам некоторых источников, еще одна причина опасений европейцев заключалась в том, что политическое вмешательство в конечном итоге может затронуть механизмы обеспечения ликвидности в долларах, предоставляемые Федеральной резервной системой крупнейшим центральным банкам мира, которые считаются краеугольным камнем глобальной финансовой стабильности.
Эти своповые линии гарантируют, что коммерческие банки по всему миру сохранят доступ к долларам США, особенно в моменты финансового кризиса.
Федеральная резервная система ежегодно продлевает действие этой программы, исходя из предположения, что она действительно защищает интересы и рынки США, поскольку в противном случае зарубежные банки в моменты глобальных рыночных потрясений могли бы быть вынуждены избавляться от американских облигаций.
«Но рациональный подход не всегда берет верх в этой администрации», — сказал третий источник. «Когда они проводят ответную торговую политику в отношении своих ближайших союзников, Трамп может просто сказать: „Эй, они нас обманывают“, и торговые свопы могут исчезнуть в одночасье».
Источники сообщили, что не было даже намека на то, что этим механизмам гарантированной безопасности угрожает опасность, и они по-прежнему ожидают, что они останутся без изменений. Форс-свопы санкционированы самим Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке и управляются исключительно ФРС, а не администрацией.
«Решения, касающиеся механизмов Федеральной резервной системы и соглашений о своповых линиях, принимаются Федеральной резервной системой», — заявил представитель Министерства финансов. «Ничто из того, что Министерство финансов объявило относительно операций с иеной или выкупа долговых обязательств, не говорит об обратном».
Официальный представитель добавил, что Бессент с нетерпением ожидает обсуждения вопросов финансовой стабильности с министрами финансов и главами центральных банков стран G20 в ближайшие дни в Эшвилле, Северная Каролина, стремясь продвинуть программу администрации по изоляции Ирана, стимулированию экономического роста и сокращению глобальных дисбалансов.
По словам источников, председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш совершил поездку в Европу чуть более чем через месяц после вступления в должность и приложил все усилия для налаживания хороших отношений с местными чиновниками, оставив в основном положительное впечатление.
На своей дебютной конференции в Джексон-Холе в качестве главы Федеральной резервной системы он также сфотографировался с главой Банка Канады Тиффом Маклемом, что стало небольшим, но все же примечательным жестом, учитывая, что Трамп сейчас вовлечен в обостряющуюся и ожесточенную торговую войну с Канадой.