Европейский центральный банк запустил систему Pontes для проведения расчетов по оптовым транзакциям на основе блокчейна с использованием средств центрального банка, одновременно готовясь инвестировать часть своего портфеля собственных средств в размере 23 миллиардов евро в цифровые ценные бумаги.
- ЕЦБ запустил Pontes для проведения расчетов по транзакциям на основе блокчейна с использованием евро центрального банка.
- Deutsche Bank, Santander и Clearstream входят в число первых учреждений, подключившихся к этой услуге.
- ЕЦБ планирует инвестировать небольшую часть своего портфеля собственных средств в размере 23 миллиардов евро в высокорейтинговые долговые ценные бумаги на основе технологии блокчейн.
По данным Европейского центрального банка, новая услуга связывает платформы распределенных реестров, используемые участниками финансового рынка, с сервисами TARGET Евросистемы, позволяя проводить расчеты по транзакциям с токенизированными активами в евро центрального банка.
Deutsche Bank, Santander и клиринговая группа Clearstream входят в число первых учреждений, завершивших подключение и получивших доступ к платформе. Первоначально Pontes будет работать с 8:00 до 16:00 по центральноевропейскому времени в рабочие дни, при этом ЕЦБ планирует со временем расширить часы работы и функции платформы.
Запуск проекта Pontes знаменует собой начало работы над проектом, который центральный банк разрабатывал в рамках экспериментов финансовых учреждений по выпуску, торговле и расчетам с ценными бумагами через распределенные реестры. В отличие от расчетов с использованием частных стейблкоинов или других форм коммерческих денег, Pontes предоставляет участвующим учреждениям доступ к деньгам центрального банка для осуществления денежных операций на основе блокчейна.
В марте crypto.news сообщало, что ЕЦБ рассматривает деньги центрального банка как якорь для расчетов по токенизированным ценным бумагам, депозитам и стейблкоинам. Член Исполнительного совета Пьеро Чиполлоне тогда заявил, что в противном случае продавцы токенизированных ценных бумаг могли бы получать активы, подверженные волатильности цен или кредитному риску.
Понтес выводит евро, полученные центральными банками, на рынки блокчейна.
Pontes предназначен для интеграции рыночных DLT-платформ с существующей инфраструктурой TARGET Евросистемы, вместо того чтобы требовать полного переноса операций с ценными бумагами на единую блокчейн-сеть.
На момент запуска окончательная юридическая обработка расчетов наличными средствами по-прежнему осуществляется с помощью системы TARGET2 Евросистемы. ЕЦБ заявил, что в последующих версиях ожидается внедрение окончательной обработки расчетов на платформе распределенного реестра, управляемой Евросистемой, а также добавление функциональности смарт-контрактов.
Вам также может понравиться:ЕЦБ призывает продавцов протестировать цифровые платежи в евро с 2027 года.
Центральный банк заявил, что технология блокчейн может сделать финансовые транзакции быстрее и эффективнее, объединив несколько этапов жизненного цикла актива и позволив автоматизировать некоторые процессы.
Понтес развивает идеи, вытекающие из более ранних экспериментов Евросистемы с оптовыми расчетами центральным банком по денежным средствам. В ходе этих тестов изучались способы осуществления расчетов по транзакциям, зарегистрированным в распределенных реестрах, с использованием средств центрального банка, сохраняя при этом механизмы защиты расчетов, применяемые в традиционной финансовой инфраструктуре.
Ожидается, что после первоначального запуска сервис будет расширен. В планах ЕЦБ, опубликованных до запуска, предполагалось, что в конечном итоге рабочее время достигнет 22,5 часов в день, а затем, с середины 2028 года, сервис станет доступен круглосуточно, а возможности программирования будут расширены.
Работа над платформой ведется параллельно с Appia, долгосрочной программой ЕЦБ по развитию интегрированной европейской токенизированной финансовой системы. В августе Евросистема отобрала 61 участника финансового рынка и представителя государственного учреждения для участия в контактной группе Appia, которая будет предоставлять информацию о Pontes и архитектуре токенизированных рынков.
Европейские финансовые институты параллельно создают собственную инфраструктуру. В мае сеть Seturion биржи Boerse Stuttgart расширила свою расчетную сеть, добавив Societe Generale, SG FORGE и flatexDEGIRO, а платформа предназначена для работы с токенизированными ценными бумагами в публичных и частных блокчейнах.
ЕЦБ планирует инвестиции в облигации на основе технологии блокчейн.
ЕЦБ предпринимает отдельный шаг в качестве инвестора, готовясь выделить небольшую часть своего портфеля собственных средств в размере 23 миллиардов евро на ценные бумаги, основанные на технологии блокчейн.
Первоначально инвестиции будут сосредоточены на высокорейтинговых облигациях в евро, выпущенных государственными учреждениями, при этом сохраняя долю активов в портфеле, аналогичном портфелю центрального банка, и изменяя технологию выпуска ценных бумаг.
Сумма запланированных ассигнований не разглашается, хотя ЕЦБ назвал ее незначительной частью собственных средств.
Это решение последовало за изменениями в системе обеспечения Евросистемы, внесенными ранее в этом году. С 30 марта обращаемые на рынке ценные бумаги, выпущенные через сервисы на основе технологии распределенного реестра (DLT) в центральных депозитариях ценных бумаг, стали пригодны в качестве обеспечения кредитных операций Евросистемы, если они соответствуют существующим требованиям к приемлемости и расчетам.
В рамках системы токенизированного обеспечения применяются те же базовые требования к обеспечению, что и для обычных рыночных активов, включая проверку соответствия критериям и применимые дисконты. Евросистема продолжает изучать вопрос о том, смогут ли активы, выпущенные и расчеты по которым осуществляются исключительно через сети распределенного реестра (DLT), соответствовать этим требованиям в будущем.
Член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель в августе призвала центральные банки перейти на блокчейн, утверждая, что государственные институты должны напрямую участвовать в развитии токенизации в сфере оптовых финансов.
Она сказала, что токенизация может объединить этапы транзакций и позволить программируемым условиям действовать на протяжении всего жизненного цикла финансового инструмента. ЕЦБ определил атомарные расчеты и программируемость в числе потенциальных преимуществ, отметив при этом, что традиционная европейская расчетная инфраструктура уже предоставляет некоторые сопоставимые функции.
Европейские центральные банки расширяют работу по токенизации
Запуск ЕЦБ происходит на фоне тестирования центральными банками и крупными финансовыми институтами различных моделей перевода традиционных ценных бумаг и денег на распределенные реестры.
Швейцария использовала проект Helvetia для изучения возможности расчетов по токенизированным ценным бумагам с использованием цифровой валюты центрального банка. Банк Англии проводил аналогичную работу в рамках своей «песочницы цифровых ценных бумаг», где компании могут тестировать торговлю и расчеты на основе технологии распределенного реестра (DLT) в регулируемой среде.
На этот же рынок вышли и частные финансовые институты. В июле компания Broadridge обработала триллионы долларов через свою платформу репо на основе блокчейна, а европейские институты протестировали токенизированные государственные облигации, структурированные ценные бумаги и другие финансовые инструменты в нескольких сетях распределенных реестров.
Для ЕЦБ токенизация в больших объемах остается отдельной задачей от работы над цифровым евро, предназначенным для потребителей.
Центральный банк готовит 12-месячный пилотный проект по внедрению цифровых платежей в евро для розничных покупателей, который должен стартовать во второй половине 2027 года. В проекте примут участие торговцы, национальные центральные банки, банки и поставщики платежных услуг. В этом месяце компаниям, занимающимся электронной и мобильной коммерцией в еврозоне, было предложено принять участие в тестировании цифровых платежей в евро .
Пилотная валюта не будет являться законным платежным средством и будет функционировать в контролируемой тестовой среде. Ожидается, что тестирование охватит онлайн-платежи, мобильные платежи, платежи в магазинах и платежи между физическими лицами, поскольку ЕЦБ оценивает технологии и операционные процессы, необходимые для потенциальной системы розничной торговли.
ЕЦБ планирует подготовиться к возможному выпуску цифрового евро в 2029 году, при условии принятия необходимого законодательства Европейского союза и отдельного решения своего Совета управляющих. Проект призван предоставить общедоступный вариант цифровых платежей наряду с наличными деньгами и банковскими депозитами, одновременно снижая зависимость Европы от иностранных платежных систем.