Aave запустила свои первые рынки кредитования с привлечением внешних экспертов на платформе V4 в рамках партнерства с институциональной DeFi-платформой Sentora, позволяя пользователям брать в долг три стейблкоина под залог выбранных криптоактивов на Ethereum.
- Aave V4 запустила свои первые рынки кредитования с внешним куратором, при этом Sentora управляет тремя новыми рынками на Ethereum.
- Пользователи могут брать в долг RLUSD и OUSD под залог USDe, PRIME, mWIN и PST, а рынок Bluechip поддерживает заимствование RLUSD, PYUSD и OUSD под залог kBTC.
- Sentora управляет требованиями к обеспечению, процентными ставками и параметрами ликвидации, в то время как Aave DAO сохраняет право собственности на базовые контракты.
- Изменения, повышающие риск, подлежат блокировке на 48 часов, а новые залоговые активы должны пройти проверку в системе корпоративного управления Aave перед листингом.
Согласно официальному заявлению Aave , Sentora управляет тремя рынками, поддерживающими заимствование RLUSD от Ripple, PYUSD от PayPal и OUSD от Origin, при этом каждый рынок работает со своими собственными требованиями к обеспечению и механизмами контроля рисков.
Запуск Aave V4 вводит внешнее управление рынком, позволяя независимым риск-менеджерам управлять специализированными рынками кредитования, используя инфраструктуру протокола, при этом оставаясь под защитой гарантий, установленных руководством Aave.
Sentora отвечает за управление рынками и установление параметров риска, включая то, какие активы заемщики могут использовать в качестве залога. Aave DAO сохраняет за собой право собственности на базовые контракты и контролирует изменения, которые могут подвергнуть кредиторов дополнительным рискам.
Пользователи могут получить доступ к этим трем рынкам через Aave Pro, интерфейс платформы для подбора кредитных продуктов.
Sentora добавляет в Aave V4 три рынка кредитования
Все три рынка функционируют через выделенный центр ликвидности Sentora на платформе Ethereum, который хранит активы, доступные для заимствования, и обеспечивает ликвидность отдельным рынкам кредитования.
Рынок доходности RLUSD позволяет пользователям брать в долг RLUSD под залог четырех активов: USDe, PRIME, mWIN и PST. Рынок доходности OUSD от Sentora принимает тот же залог, но позволяет пользователям брать в долг OUSD.
Третий рынок, называемый Bluechip, позволяет заимствовать RLUSD, PYUSD и OUSD под залог kBTC, актива, обеспеченного биткоином.
Несмотря на то, что ликвидность поступает из одного и того же хаба, условия заимствования на каждом рынке являются отдельными. Sentora управляет настройками обеспечения, кривыми процентных ставок, ценовыми оракулами и параметрами ликвидации, которые определяют порядок работы с кредитами.
В своей исследовательской статье от 22 октября, посвященной Aave V4 , компания Sentora описала запуск как первое одобренное управлением развертывание Hub and Spoke, управляемое внешним куратором на платформе Ethereum.
Вам также может понравиться:Сможет ли цена акций AAVE преодолеть отметку в 200 долларов в октябре, если объем депозитов V4 превысит 1 миллиард долларов?
На опубликованной компанией архитектурной схеме указан еще один рынок, доходность PYUSD, который, как ожидается, будет запущен, хотя его залоговые активы еще не подтверждены. В настоящее время активными указаны только три объявленных рынка.
Ранее Sentora уже работала над кредитованием стейблкоинов через другие протоколы DeFi. В августе crypto.news сообщило, что компания одобрила FXRP в качестве залога в своем хранилище кредитования RLUSD на платформе Morpho, что позволило держателям XRP брать стейблкоины взаймы, используя мостовое представление своих токенов.
Как Aave V4 разделяет риски ликвидности и кредитования
В Aave V4 используется архитектура «центр и периферия», которая разделяет места хранения кредитной ликвидности от отдельных рынков, где пользователи размещают залог и заимствуют активы.
Центры управления ликвидностью хранят доступные средства и ведут учет предоставленных активов. Отдельные узлы сети подключаются к этим центрам и определяют, какие активы заемщики могут использовать, сколько они могут занять и когда их позиции становятся пригодными для ликвидации.
Согласно техническому объяснению Sentora, каждый периферийный узел получает от подключенного к нему центрального узла лимиты заимствования и предложения. Эти лимиты контролируют объем ликвидности, которую рынок может привлечь или внести, а в случае необходимости могут быть введены аварийные меры контроля, ограничивающие активность.
В рамках каждого сегмента рынка отдельные позиции по заимствованиям учитываются отдельно. Таким образом, пользователь может поддерживать позиции на разных рынках, не объединяя залоговое обеспечение и задолженность в одну позицию.
Архитектура уже поддерживает другие специализированные кредитные продукты. В сентябре Aave запустила на платформе Base рынок акций , который принимает семь токенизированных акций Coinbase в качестве залога по кредитам USDC, с первоначальным лимитом заимствования в 21 миллион долларов.
Впоследствии компания Aave Labs сообщила, что в сентябре объем депозитов по технологии V4 превысил 1 миллиард долларов, а объем действующих кредитов составил 310 миллионов долларов.
Стоимость заимствований в рамках модели V4 частично зависит от того, какая часть доступной ликвидности актива была использована. Более высокая степень использования, как правило, повышает процентные ставки по заимствованиям и процентные ставки, доступные поставщикам.
Aave V4 предусматривает дополнительную премию за риск, зависящую от качества залогового обеспечения, что означает, что заемщики, использующие более рискованные активы, могут столкнуться с более высокими процентными ставками.
Aave DAO сохраняет контроль над мерами безопасности рынка.
Хотя Sentora управляет своими рынками кредитования независимо, данное соглашение не предоставляет компании неограниченного контроля над базовыми контрактами Aave.
Управление Aave сохраняет за собой право собственности на контракты и устанавливает гарантии, которые применяются к хабам, курируемым внешними организациями.
Любые изменения, повышающие рыночный риск, должны пройти 48-часовую блокировку, прежде чем вступить в силу. Новые активы требуют проверки корпоративного управления, прежде чем их можно будет вывести на рынок.
Компания Sentora заявила, что ее институциональная платформа DeFi распределила более 2 миллиардов долларов между стратегиями на основе блокчейна и включает в каждую стратегию более 1000 моделей оценки рисков.
Система Sentora Risk Radar предоставляет аналитику экономических рисков на уровне блоков для более чем 40 протоколов DeFi в более чем 12 блокчейн-сетях. Теперь она охватывает Aave V4, начиная с управляемого Sentora хаба и его рынков кредитования.
Тем временем компания Aave получила предложение от Babylon Labs о поддержке заимствования стейблкоинов под залог биткоина, хранящегося в хранилищах блокчейна Bitcoin. Предложение от 14 октября подлежит утверждению руководством, окончательной настройке рисков и проверкам безопасности перед внедрением.