Компания Lombard Finance запустила свою стратегию кредитования на основе Bitcoin Onchain, и Flow Traders стала одним из первых институциональных участников.
Этот продукт позволяет маркет-мейкеру заимствовать стейблкоины, не размещая собственное обеспечение непосредственно в блокчейне. Вместо этого, биткоины, предоставляемые через хранилище Bitcoin Earn компании Lombard, обеспечивают отдельное залоговое покрытие через кредитную платформу Cap.
Эта модель связывает спрос Flow Traders на финансирование с помощью стейблкоинов с интересами держателей биткоинов, стремящихся к получению дохода. Премии за заимствования, выплачиваемые торговой фирмой, поступают вкладчикам, чьи активы обеспечивают кредит. Ломбард сказал, что новые средства находятся внутри Bitcoin Earn, который зарегистрировал более 1 миллиарда долларов депозитов от более чем 38 500 пользователей.
Компания Flow Traders заимствует средства через биткоин-депозиторов.
Flow Traders получает доступ к стейблкоинам через автоматизированную кредитную площадку Cap на Ethereum. Вкладчики Bitcoin Earn предоставляют активы, покрывающие кредит, а Symbiotic обеспечивает общий уровень безопасности. В документах Cap говорится, что одобренные операторы могут заимствовать резервные активы после получения достаточного обеспечения от делегаторов. Каждый оператор получает изолированное покрытие, а не использует одно и то же обеспечение для нескольких заемщиков.
Если обеспеченный кредит опускается ниже требуемого уровня безопасности, Cap может ликвидировать или сократить делегированные активы для погашения долга. Генеральный директор Lombard Джейкоб Филлипс заявил: «Разделив заемщика и поставщика залога, мы дали возможность регулируемым институциональным торговым фирмам впервые получить доступ к кредитам в блокчейне».
Исполнительный директор Flow Traders Майкл Ли заявил, что эта стратегия связывает держателей биткоинов со спросом на финансирование, который « менее коррелирован с условиями рынка DeFi » . Flow Traders торгует цифровыми активами с 2017 года и обеспечивает ликвидность на биржевых и двусторонних институциональных рынках.
Bitcoin Earn увеличивает институциональные кредитные премии.
Bitcoin Earn функционирует как управляемое мета-хранилище. Пользователи могут вносить LBTC, BTC.b, WBTC или нативный Bitcoin и получать токены BTCe. Профессиональные управляющие распределяют объединенные активы по нескольким стратегиям, а не по одному рынку кредитования. Sentora управляет первоначальным хранилищем, а Veda предоставляет его инфраструктуру.
В феврале 2026 года компания Lombard запустила Bitcoin Earn как управляемый продукт, приносящий доход от биткоинов. Новая кредитная стратегия становится одним из активов в этой структуре. Фиксированная годовая премия от Flow Traders добавляет еще один источник дохода наряду с другими стратегиями хранения, доходность которых может меняться в зависимости от рыночных условий.
В документации Lombard указано, что вывод средств в BTCe может занять до 14 дней и будет осуществлен в LBTC, независимо от первоначально внесенного актива. Компания также перечисляет риски, связанные со смарт-контрактами, стратегиями и ликвидностью. Аудиты могут снизить технический риск, но они не могут исключить вероятность сбоев в коде, потерь или задержек с выводом средств.
Компания Cap также заявляет, что делегаторы сталкиваются с резко возрастающим риском, если оператор оказывается недостаточно обеспеченным залогом. Таким образом, доходность отражает определенный кредитный и технический риск, а не гарантированную прибыль. В своих отчетах о рисках Cap предупреждает, что злонамеренные или недостаточно обеспеченные залогом операторы могут подвергнуть делегированные активы риску.
Chainlink переводит BTC.b в хранилище Ethereum.
Lombard использует протокол межсетевого взаимодействия Chainlink (CCIP) для перемещения BTC.b из Avalanche в хранилище Ethereum, используемое в рамках стратегии. CCIP позволяет поддерживаемым приложениям переводить токены и сообщения между блокчейнами. Это позволяет кредитному продукту получать ликвидность Bitcoin из Avalanche, в то время как Cap управляет заимствованиями в Ethereum.
Этот шаг по интеграции между сетями последовал за майским решением Lombard использовать CCIP для активов на сумму более 1 миллиарда долларов в LBTC и BTC.b. Компания заявила, что это изменение направлено на стандартизацию переводов по мере расширения присутствия ее биткоин-продуктов в большем количестве сетей.
Как сообщал crypto.news , Lombard перевела LBTC и BTC.b на Chainlink CCIP в качестве своей эксклюзивной кроссчейн-инфраструктуры после пересмотра своей мостовой конфигурации. Lombard заявила, что в результате миграции была заменена LayerZero в нескольких сетях.
Переход к BTC.b последовал за приобретением компанией Lombard этого актива и его инфраструктуры у Ava Labs в октябре 2025 года. Как сообщалось ранее, сделка включала в себя существующие интеграции BTC.b с Avalanche и пользовательскую базу. Lombard планировала расширить использование актива Bitcoin в соотношении 1:1 с сетями Ethereum, Solana и другими.
Проведены пилотные испытания другой структуры кредитования.
Традиционные DeFi-кредиты обычно требуют от заемщиков предоставления большего залога, чем они получают. Структура Lombard разделяет заемщика и поставщика залога. Flow Traders получает стейблкоины, вкладчики Bitcoin Earn обеспечивают покрытие, а контракты Cap отслеживают кредит, уровень залога и возможную ликвидацию.
Данная схема не исключает кредитного риска. Она зависит от хранилищ Lombard, кредитных контрактов Cap, системы обеспечения Symbiotic, кроссчейн-сервиса Chainlink и выполнения Flow Traders своих обязательств по погашению кредитов. Проблемы в любой подключенной системе могут повлиять на доходность, снятие средств или депонированные активы.
Компания Lombard не раскрыла размер, срок, тип стейблкоина и процентную ставку пилотного кредита. Она также не назвала других заемщиков. Запуск расширяет возможности Lombard в сфере биткоин-продуктов за пределы стейкинга и стандартного децентрализованного финансового кредитования, а также проверяет, могут ли вкладчики биткоинов поддерживать институциональное кредитование в стейблкоинах через ончейн-структуру.