Российские инвесторы вывели из паевых инвестиционных фондов 2,7 млрд рублей за один день на новостях о новых налогах, подсчитала старший аналитик компании «Эйлер» Елена Бакланова в обзоре, с которым ознакомился РБК. Отток пришелся на фонды облигаций, денежного рынка и смешанные фонды после того, как Минфин 24 сентября внес в правительство инициативы по изменению налогообложения ПИФов.
Ведомство предложило распространить на доходы от паев пятиступенчатую шкалу НДФЛ со ставками от 13 до 22%, а также ввести налог на прибыль фондов в размере 15%. Уже на следующий день появилось уточнение – новые сборы затронут только фонды для квалифицированных инвесторов, и отток сменился восстановлением притоков, отмечает Бакланова.
Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин подтвердил, что регулятор предложил не распространять налоги на открытые и рыночные фонды, чтобы не помешать коллективным инвестициям. По итогам недели с 21 по 27 сентября совокупный приток во все 389 фондов составил 13,6 млрд рублей, что на 26% меньше, чем неделей ранее. Опрошенные РБК управляющие компании существенного оттока из-за налоговых новостей не зафиксировали, связывая динамику скорее с ростом ставок по депозитам и падением рынка облигаций.
На фоне этой неопределенности Ассоциация институциональных и розничных инвесторов (АИРИ) обратилась к вице-премьеру Александру Новаку с просьбой сохранить действующий режим налогообложения для розничных фондов, а для фондов, доступных только «квалам», ввести дифференцированный подход с учетом ликвидности активов и инвестиционного горизонта, следует из письма ассоциации.
В АИРИ отметили, что сегмент «квальных» фондов неоднороден – среди них есть проекты pre-IPO, вложения в непубличные компании и недвижимость, поэтому единая ставка налога может ударить по разным по своей природе инструментам.
Инициативу поддержали в «Альфа-капитале» – гендиректор УК Ирина Кривошеева пояснила, что доход фондов pre-IPO и private equity невозможно сразу реинвестировать, поскольку средства заперты в активах до выхода из проекта, а изъятие налога на уровне фонда уменьшает капитал, работающий на рост портфельных компаний.
В НАУФОР предложили распространить налог только на фонды для «квалов» и усилить стимулы для индивидуальных инвестиционных счетов. «Иначе инициативы ударят по самой значимой части инвесторов, которая лишится премии за риск и вернется в депозиты», – предупредил президент ассоциации брокеров Алексей Тимофеев.