Компания Strategy укрепила свои денежные резервы до 3 миллиардов долларов, поскольку JPMorgan назвал этот шаг, наряду со стабильным притоком средств на фьючерсный рынок биткоина, позитивными факторами для биткоина, несмотря на сохраняющуюся волатильность спроса на спотовые ETF.
В аналитической записке, опубликованной в среду, JPMorgan отметил , что увеличение долларовых резервов Strategy и продолжающийся приток средств в фьючерсы на биткоин дают обнадеживающие признаки для биткоина, даже несмотря на то, что приток средств в спотовые фонды, торгующиеся на бирже биткоинов, в последние недели стал нестабильным.
Банк сообщил, что на прошлой неделе наблюдался приток средств в биткоин-ETF, после чего на этой неделе произошел отток. В отличие от этого, ETF с кредитным плечом, связанные со Strategy, продолжали привлекать положительный приток средств седьмую неделю подряд, и JPMorgan объяснил эту тенденцию в основном влиянием розничных инвесторов.
Согласно отчету, эти покупки поддержали цену акций Strategy и помогли предотвратить падение стоимости ее обыкновенных акций ниже чистой балансовой стоимости биткоинов, которыми владеет компания.
Компания Strategy также увеличила свои денежные резервы с 2,55 млрд долларов до 3 млрд долларов, чего достаточно для покрытия примерно 20 месяцев выплаты дивидендов по привилегированным акциям. В JPMorgan заявили, что увеличение резервов снижает опасения по поводу того, что компании в конечном итоге может потребоваться продать биткоины для выполнения этих обязательств.
Ранее банк утверждал , что накопление достаточного количества денежных средств для финансирования дивидендов по привилегированным акциям в течение двух-трех лет ослабит опасения по поводу принудительной продажи биткоинов. Хотя аналитики заявили, что пока сложно определить, улучшило ли последнее увеличение денежных средств настроения инвесторов напрямую, они назвали наращивание резервов еще одним конструктивным сигналом для биткоина.
Фьючерсы на биткоин остаются стабильными на фоне колебаний потоков средств в ETF.
Наряду с укреплением баланса, JPMorgan счел обнадеживающим тот факт, что фьючерсы на биткоин продолжали привлекать положительный приток средств на этой неделе, несмотря на отток средств из спотовых биткоин-ETF.
В отчете говорится, что активность покупателей остается высокой как на рынке фьючерсов на биткоин, так и на рынке бессрочных фьючерсов на биткоины Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange), поскольку JPMorgan считает эти рынки более репрезентативными для институционального участия, чем для розничной торговли.
Расхождение наблюдается на фоне того, что рынки деривативов продолжают демонстрировать взвешенное позиционирование, а не агрессивные направленные ставки. Как сообщал crypto.news 17 июля, истек срок действия опционов на биткоин и эфириум на сумму около 1,43 миллиарда долларов, при этом соотношение пут-колл-опционов на биткоин составило 0,9, а максимальный уровень потерь достиг 63 000 долларов, в то время как биткоин в основном оставался в диапазоне 60 000–65 000 долларов, который сохраняется уже более месяца.
Аналитики Greeks.live заявили, что гамма-влияние на биткоин по-прежнему сосредоточено вокруг цен исполнения $64 000 и $70 000, что указывает на то, что трейдеры продолжают следить за этими уровнями в поисках признаков следующего более значительного движения. Компания также отметила, что последний недельный экспиратор составлял лишь около 5% от общего открытого интереса, что ограничивает вероятность серьезной реакции спотового рынка.
Ранее в этом месяце JPMorgan заявил, что стратегия не является основным структурным риском для биткоина. Вместо этого банк утверждал, что более широкое внедрение разрешенных блокчейн-систем, которые работают без использования общедоступных блокчейн-токенов, может представлять собой более серьезную долгосрочную проблему для экосистемы цифровых активов.
Тем временем компания Strategy подтвердила свою приверженность расширению своих биткоин-активов. Президент и генеральный директор Фонг Ле заявил ранее на этой неделе , что компания намерена оставаться крупнейшим покупателем биткоинов в обозримом будущем и не планирует менять свою долгосрочную стратегию накопления.
Ле также заявил, что баланс Strategy остается стабильным и что риски, связанные с задолженностью, станут актуальными только в случае падения биткоина до уровня около 8000–10000 долларов. Он добавил, что компания планирует выпустить дополнительные привилегированные акции STRC, как только они вернутся к своей номинальной стоимости в 100 долларов, а вырученные средства могут быть направлены на дальнейшую покупку биткоинов и создание дополнительных денежных резервов.
На момент написания статьи биткоин торговался вблизи отметки в 64 250 долларов, снизившись примерно на 1% за предыдущие 24 часа.